قامت MicroStrategy بخطوة كبيرة أخرى في لعبة البيتكوين، حيث أنفقت 458 مليون دولار على المزيد من البيتكوين. هذا يرفع إجمالي مقتنياتهم إلى 252,220 بيتكوين. نعم، قرأت ذلك بشكل صحيح. إنهم ملتزمون تمامًا. هذه المقالة توضح ما تقوم به MicroStrategy، المخاطر والمكافآت لاستراتيجيتهم، وكيف يتناسب كل ذلك مع المشهد الحالي للعملات المشفرة.

خطة لعبة MicroStrategy في البيتكوين

MicroStrategy ليست كيانًا تجاريًا تقليديًا. تأسست كشركة ذكاء أعمال، لكنها تحولت إلى قوة في مجال البيتكوين تحت قيادة الرئيس التنفيذي مايكل سايلور. كان سايلور واضحًا تمامًا بشأن موقفه: البيتكوين هو أفضل وسيلة للتحوط ضد التضخم وأفضل مخزن للقيمة.

تم الإعلان عن الشراء الأخير، الذي شمل 7,420 بيتكوين إضافية، في 19 سبتمبر 2024. هذه الخطوة تؤكد التزامهم بالاحتفاظ بالبيتكوين كجزء أساسي من استراتيجيتهم المالية. ولنتحدث بصراحة، من الصعب عدم الإعجاب بحجم مقتنياتهم.

حجم مقتنيات MicroStrategy من البيتكوين

عندما يتعلق الأمر بالشركات العامة، فإن مقتنيات MicroStrategy من البيتكوين في فئة خاصة بها. إنهم يمتلكون الآن أكثر من 1% من جميع البيتكوين التي تم تعدينها على الإطلاق. إجمالي استثماراتهم في البيتكوين؟ حوالي 9.9 مليار دولار، بمتوسط سعر شراء يبلغ 39,266 دولار لكل بيتكوين. بأسعار اليوم، هذا يعني ربح غير محقق يبلغ حوالي 6 مليارات دولار.

هذا الموقف الضخم لا يثبت فقط مكانة MicroStrategy كقائد في مجال العملات المشفرة، بل يظهر أيضًا أنهم يثقون في مسار البيتكوين على المدى الطويل.

الخطوة الجريئة: التمويل بالديون

الآن، هنا تصبح الأمور مثيرة (ومحفوفة بالمخاطر). تستخدم MicroStrategy الديون لتمويل هذه الاستحواذات. لقد قاموا مؤخرًا بتوسيع عرض السندات إلى 1.01 مليار دولار واستخدموا جزءًا كبيرًا من تلك الأموال لشراء المزيد من البيتكوين.

هذه الاستراتيجية لها فوائدها – فهي تتيح لهم جمع الأموال دون تخفيف حقوق المساهمين على الفور – لكنها تأتي أيضًا مع مخاطر مالية كبيرة. إذا انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد (وهو ما قد يحدث)، فقد يجدون أنفسهم في مشكلة.

شركات أخرى مثل Marathon Digital وSemler Scientific تلعب أيضًا هذه اللعبة، لكن لا أحد منها ذهب بعيدًا مثل MicroStrategy.

السيف ذو الحدين للبيتكوين كأصل خزينة

الاحتفاظ بالبيتكوين كجزء من خزينة الشركة ليس بدون تحدياته. تعلمت Tesla هذا الدرس عندما أبلغت عن تقلبات في الأرباح بسبب مقتنياتها من البيتكوين. هناك أيضًا مخاوف أمنية وتنظيمية يجب التنقل فيها.

لكن لا ننسى الفوائد المحتملة: يمكن أن يعمل البيتكوين كتحوط ضد التضخم ويوفر فوائد التنويع بفضل طبيعته اللامركزية وعرضه الثابت.

اتجاهات سوق العملات المشفرة الحالية: ماذا يحدث؟

عدة عوامل تلعب دورًا عندما يتعلق الأمر بقيمة البيتكوين كاستثمار طويل الأجل. أولاً، هناك العرض الثابت للبيتكوين مع زيادة الطلب من اللاعبين المؤسسيين والتبني في البلدان التي تواجه اضطرابات اقتصادية.

التطورات التنظيمية مثل الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لها أيضًا تأثير كبير على ديناميكيات السوق. وبينما يشكل التنافس من العملات المشفرة الأخرى مثل الإيثيريوم بعض التحديات، فإنه يخدم أيضًا في تأكيد صحة النظام البيئي للعملات المشفرة بأكمله.

ستستمر الظروف الاقتصادية واتجاهات السوق في تشكيل مسار البيتكوين المستقبلي.

الملخص: إلى أين تتجه MicroStrategy؟

يشير النهج الجريء لـ MicroStrategy في استثمار البيتكوين إلى قناعة قوية بقيمة العملات المشفرة على المدى الطويل. على الرغم من المخاطر الكامنة المرتبطة باستخدام الديون لمثل هذه الاستحواذات وتقلبات سوق العملات المشفرة نفسه، يبدو أنهم غير مترددين في سعيهم للحصول على المزيد من البيتكوين.

بينما نشاهد هذه الاتجاهات السوقية تتكشف مع التحولات التنظيمية، سيكون من المثير (وربما الدال) أن نرى كيف تؤثر استراتيجية MicroStrategy على التصورات الأوسع حول العملات المشفرة كوسيلة استثمارية شرعية. مع مقتنياتهم الكبيرة ورؤيتهم الواضحة، يبدو أنهم مجهزون جيدًا للتعامل مع أي تحديات قد تواجههم في هذا المشهد المتغير باستمرار.

لا يمتلك المؤلف أو لديه أي مصلحة في الأوراق المالية التي تمت مناقشتها في المقال.