Мир децентрализованных финансов (DeFi) постоянно меняется, и недавнее решение фонда Ethena внедрить модель распределения комиссий является настоящим прорывом. Этот шаг направлен на то, чтобы связать держателей токенов с ростом протокола так, как мы еще не видели. Одобренное Комитетом по рискам фонда Ethena, это стратегическое решение может изменить ландшафт криптовалютных финансов. Давайте подробнее рассмотрим, что это означает, особенно в контексте роли стейблкоина USDe, и как эти компоненты создают прочную экосистему DeFi.

Понимание предложения по распределению комиссий Ethena

6 ноября Wintermute, известная компания в области криптовалютного маркетмейкинга, предложила нечто революционное: выделение части доходов от комиссий Ethena для стейкеров ENA, нативного токена Ethena. Теперь, когда это предложение одобрено, оно знаменует собой важный поворотный момент для протокола. Цель? Создать прямую связь между держателями токенов ENA и доходами, генерируемыми протоколом. Это важно, потому что устраняет разрыв между держателями sENA и ростом протокола, стремясь создать более вовлеченное и мотивированное сообщество.

Важность USDe в криптовалютных торговых решениях

Но это еще не все. Ethena Labs также представила стейблкоин USDe, который добавляет еще одно измерение к этому инновационному подходу. Запущенный в феврале, USDe позволяет пользователям выпускать стейблкоины под залог различных токенов, таких как Bitcoin и Ether. Он уже вызывает ажиотаж, с циркулирующим предложением, приближающимся к 3,2 миллиарда долларов. Преимущество USDe в том, что он хеджирует волатильность портфеля с помощью внебиржевых финансовых деривативов. Это обеспечивает стабильное и надежное торговое решение, которое снижает риски для трейдеров, одновременно повышая общую стабильность криптовалютного рынка.

Совмещение интересов для долгосрочного успеха

Прелесть этой модели распределения комиссий заключается в том, как она совмещает интересы держателей токенов ENA с долгосрочным успехом протокола. Через децентрализованное управление сообщество может участвовать в процессах принятия решений. Это гарантирует, что структуры комиссий отражают как здоровье экосистемы, так и предпочтения сообщества. Такое коллективное управление воспитывает чувство собственности среди держателей токенов, побуждая их вносить позитивный вклад в рост и устойчивость протокола.

Стимулирование ликвидности в устойчивом DeFi

Нельзя не отметить, насколько важны механизмы распределения комиссий для стимулирования поставщиков ликвидности. Они необходимы для поддержания активов в обращении на рынке. Распределяя часть комиссий за транзакции этим поставщикам ликвидности, Ethena поощряет больше участников предоставлять активы в ликвидные пулы. Это не только улучшает способность протокола осуществлять сделки с минимальными проскальзываниями, но и способствует его долгосрочному здоровью и стабильности.

Стейблкоины: защита от волатильности

Использование стейблкоинов, таких как USDe, в торговых решениях приносит значительные преимущества в управлении рисками и снижении волатильности. Стейблкоины предлагают стабильную стоимость, которая смягчает резкие колебания цен, часто наблюдаемые в криптовалютах. Это позволяет трейдерам выходить из волатильных активов, не конвертируя их в фиат, что иногда может приводить к нежелательным рыночным реакциям. Более того, стейблкоины обеспечивают постоянную ликвидность на криптовалютных биржах, служа надежными торговыми парами, которые минимизируют проскальзывание цен.

Итог: новая эра в криптовалютных финансах

Модель распределения комиссий Ethena — это не просто структура стимулов; она представляет собой новую эру в криптовалютных финансах, где держатели токенов напрямую связаны с ростом и устойчивостью протокола. Поощряя ликвидность, улучшая управление сообществом и интегрируя стейблкоины для эффективного управления рисками, Ethena устанавливает высокие стандарты для того, каким может быть DeFi. По мере того как криптовалютный ландшафт продолжает развиваться — а он развивается быстро — такие инновационные подходы будут ключевыми для стимулирования роста и обеспечения долгосрочного успеха децентрализованных финансовых протоколов.

Автор не владеет и не имеет доли в ценных бумагах, о которых идет речь в статье.