Ethereum (ETH) находится на пороге достижения нового рекорда по предложению к концу 2024 года. Этот рубеж наступает на фоне постоянной инфляции и растущего влияния сетей второго уровня (Layer 2). По мере того как Ethereum продолжает развиваться, понимание его динамики предложения и влияния транзакционных сборов становится критически важным. В этой статье мы рассмотрим факторы, влияющие на инфляцию Ethereum, роль решений второго уровня и что это означает для будущего этой ведущей криптовалюты.

Введение в динамику предложения Ethereum

Ethereum (ETH) испытывает небольшой, но постоянный инфляционный тренд. К концу 2024 года ожидается, что предложение токенов достигнет нового максимума. Эта инфляция частично связана с переходом сети на proof-of-stake, что изменило динамику производства и сжигания токенов.

Общее предложение ETH не ограничено, и оно уже достигло рекордного уровня в 120 532 000 токенов. Этот уровень предложения был достигнут после того, как цепочка Ethereum перешла на proof-of-stake и начала сжигать часть транзакционных сборов. На данный момент сеть нашла баланс между производством новых токенов и их сжиганием, уничтожив в общей сложности 4 479 978 ETH. В результате предложение упало до минимума в 120,07 миллиона в апреле 2024 года. Однако с тех пор Ethereum вернулся к инфляционным периодам, увеличив общее предложение до 120,25 миллиона токенов. Только во втором квартале ETH добавил 120 818 токенов к своему предложению.

При таком темпе роста сеть может побить свой предыдущий рекорд предложения к концу 2024 года. Сеть Ethereum стала инфляционной на протяжении второго квартала, так как скорость сжигания транзакций снизилась на 66,7%. Средние транзакционные сборы остаются относительно высокими, достигая более $10 в периоды активного использования сети. В последние недели сборы Ethereum варьировались между $2 и $4, в то время как сборы Solana достигали только $0,02.

Рост сетей второго уровня и их влияние

Ethereum уже ощущает эффект масштабирования, так как трафик переходит на некоторые сети второго уровня (L2). Этот тренд давно приветствовался как решение проблемы высоких сборов за использование Ethereum для торговли на децентрализованных биржах (DEX) или обмена NFT. Однако этот сдвиг может иметь долгосрочные последствия для производительности Ethereum со временем.

Транзакции второго уровня удвоили свою активность по сравнению с базовыми уровнями 2023 года. Во втором квартале активность выросла еще на 37%. Сети второго уровня также стали конкурентоспособными, и трафик перемещается на лучшие и наиболее ликвидные цепочки. В результате пользователи Ethereum переместили активы на сети второго уровня, с наибольшими чистыми притоками для Optimism, Arbitrum и Base.

Polygon теперь обрабатывает около 22 миллионов транзакций в неделю, а Base — 26 миллионов. Arbitrum обрабатывает около 10 миллионов транзакций в неделю. Основная сеть Ethereum по-прежнему регистрирует около 420 000 ежедневных пользователей и 1 миллион ежедневных транзакций. Более $12 миллиардов заблокировано в мостах между Ethereum и другими проектами второго уровня. Большинство из этих активов включают ETH в обернутых формах, а также токены ERC-20 и стейблкоины.

Понимание инфляции Ethereum и транзакционных сборов

За последние три месяца темп роста нового предложения ускорился. Хотя годовой рост предложения составляет всего 0,03%, за последний месяц было произведено около 60 000 новых токенов. На данный момент рынок ETH может легко поглотить активы, будь то через продажи ETF, ликвидный стейкинг или другие блокировки в смарт-контрактах. Постепенная инфляция — это цена за возможность запуска масштабируемых цепочек.

Годовая инфляция сети Ethereum сейчас составляет 0,63%. Цепочка Ethereum теперь обрабатывает в среднем 1,2 миллиона транзакций в день, с гораздо более редкими днями пиковой активности. На данный момент сторонники Ethereum считают, что цепочка достигла баланса между высокими сборами и масштабируемостью, с разумным уровнем инфляции.

Прогноз цен на криптовалюты для Ethereum

За последний месяц ETH не смог продемонстрировать рост, несмотря на запуск первой партии ETF. ETH даже стал худшим активом среди топ-50 монет и токенов за последний месяц. ETH также показывает сигналы достижения своей долгосрочной трендовой линии, что может предвещать отскок.

Инфляция Ethereum в размере 60 000 токенов за последний месяц все еще относительно мала по сравнению с быстрыми продажами из кошельков Grayscale. Grayscale продала 24% своих активов с момента запуска ETF ETHE.

ETH исторически показывал слабые результаты в августе за последние годы. В этот раз ETH имеет уникальный набор факторов, влияющих на цену, так как трейдеры ждут большего притока ETF. Трейдеры видят, что ETH входит в фазу повторного накопления с кратковременным падением ниже $3 000 и уровнями сопротивления на $3 800. В случае роста ETH может атаковать короткие позиции около $3 400.

Роль Ethereum в решениях Web3 и стейкинге

Ethereum продолжает играть ключевую роль на рынке Web3. Его позиция как ведущей блокчейн-платформы для смарт-контрактов, децентрализованных финансов (DeFi) и NFT остается непревзойденной. Рост решений второго уровня еще больше укрепил роль Ethereum в экосистеме Web3, предоставляя масштабируемые и экономически эффективные альтернативы для пользователей.

Стейкинг также стал значительным аспектом экосистемы Ethereum. С переходом на proof-of-stake стейкинг позволил пользователям зарабатывать вознаграждения, одновременно способствуя безопасности сети. Это привело к увеличению участия и блокировке ETH в стейкинговых контрактах, что снижает циркулирующее предложение и потенциально влияет на динамику цен токена.

Будущие тренды: Криптовалюты готовы к взрыву в 2023 году

Рынок криптовалют готов к значительному росту в ближайшие годы. Несколько факторов указывают на то, что цены на криптовалюты будут расти, и Ethereum является ключевым игроком в этом тренде. Принятие решений второго уровня, растущее использование приложений Web3 и увеличивающийся интерес к стейкингу все способствуют позитивному прогнозу для Ethereum и других криптовалют.

Инвесторы и трейдеры внимательно следят за рынком, ищут возможности в криптовалютах, которые, как ожидается, будут расти. Сильные фундаментальные показатели Ethereum, в сочетании с его текущими разработками, делают его одним из главных претендентов на будущий рост. По мере того как рынок криптовалют продолжает развиваться, роль Ethereum в стимулировании инноваций и принятия будет ключевой.

Итог: Чего ожидать от роста предложения Ethereum

В заключение, предложение Ethereum готово достичь нового рекорда к концу 2024 года благодаря постоянной инфляции и растущему влиянию сетей второго уровня. Способность сети балансировать производство токенов и их сжигание, а также влияние транзакционных сборов, сыграют значительную роль в формировании ее будущего.

По мере того как Ethereum продолжает развиваться, его позиция на рынке Web3, рост решений второго уровня и увеличивающееся участие в стейкинге будут способствовать его росту. Инвесторам следует следить за этими разработками и учитывать потенциальное влияние на цену и динамику рынка Ethereum.

С учетом того, что рынок криптовалют готов к взрыву в ближайшие годы, Ethereum остается ключевым игроком, за которым стоит наблюдать. Его сильные фундаментальные показатели, в сочетании с текущими инновациями, делают его перспективной инвестицией для тех, кто хочет воспользоваться будущим цифровых активов.

Автор не владеет и не имеет доли в ценных бумагах, о которых идет речь в статье.