MicroStrategy снова сделала огромный шаг в биткоин-игре, потратив $458 миллионов на покупку BTC. Теперь их общий запас составляет ошеломляющие 252 220 биткоинов. Да, вы правильно прочитали. Они полностью вовлечены. В этой статье мы разберем, что делает MicroStrategy, риски и выгоды их стратегии и как все это вписывается в текущий криптовалютный ландшафт.

План игры MicroStrategy с Биткоином

MicroStrategy — это не типичная корпоративная структура. Основанная как фирма бизнес-аналитики, она превратилась в биткоин-гиганта под руководством генерального директора Майкла Сейлора. Сейлор ясно выразил свою позицию: биткоин — это лучший хедж против инфляции и самый надежный способ сохранения стоимости.

Недавняя покупка, включающая дополнительные 7 420 BTC, была объявлена 19 сентября 2024 года. Этот шаг подчеркивает их приверженность удержанию биткоина как ключевой части их казначейской стратегии. И давайте будем честны, трудно не впечатлиться масштабом их владений.

Масштаб владений биткоином у MicroStrategy

Когда речь идет о публичных компаниях, владения биткоином у MicroStrategy находятся в своей собственной лиге. Теперь они владеют более чем 1% всех когда-либо добытых биткоинов. Их общие инвестиции в биткоин? Около $9,9 миллиардов, со средней ценой покупки $39 266 за BTC. По сегодняшним ценам это нереализованная прибыль около $6 миллиардов.

Эта огромная позиция не только закрепляет статус MicroStrategy как лидера в криптопространстве, но и показывает, что они верят в долгосрочную траекторию биткоина.

Смелый шаг: финансирование за счет долга

А теперь самое интересное (и рискованное). MicroStrategy использует долг для финансирования этих приобретений. Недавно они расширили свое предложение облигаций до $1,01 миллиарда и использовали значительную часть этих средств для покупки большего количества биткоинов.

Эта стратегия имеет свои преимущества — она позволяет привлекать средства без немедленного размывания акционерного капитала — но также сопряжена с серьезными финансовыми рисками. Если цена биткоина резко упадет (что уже бывало), они могут оказаться в сложной ситуации.

Другие компании, такие как Marathon Digital и Semler Scientific, также играют в эту игру, но никто не пошел так далеко, как MicroStrategy.

Двусторонний меч биткоина как казначейского актива

Удержание биткоина как части казначейства компании не обходится без проблем. Tesla усвоила этот урок, когда сообщила о волатильности доходов из-за своих владений BTC. Также существуют проблемы кибербезопасности и регуляторные препятствия.

Но не будем забывать о потенциальных преимуществах: биткоин может выступать в качестве хеджа от инфляции и предлагает диверсификационные преимущества благодаря своей децентрализованной природе и фиксированному предложению.

Текущие тенденции криптовалютного рынка: что происходит?

На стоимость биткоина как долгосрочной инвестиции влияют несколько факторов. Во-первых, это фиксированное предложение биткоина в сочетании с растущим спросом со стороны институциональных игроков и принятие в странах, испытывающих экономические трудности.

Регуляторные изменения, такие как одобрение спотовых ETF на биткоин, также оказали значительное влияние на рыночную динамику. И хотя конкуренция со стороны других криптовалют, таких как Ethereum, создает некоторые вызовы, она также служит подтверждением всей криптоэкосистемы.

Экономические условия и рыночные тенденции будут продолжать формировать будущую траекторию биткоина.

Итог: куда движется MicroStrategy?

Смелый подход MicroStrategy к инвестициям в биткоин сигнализирует о сильной уверенности в долгосрочной ценности криптовалюты. Несмотря на присущие риски, связанные с использованием долга для таких приобретений и волатильностью самого криптовалютного рынка, они, похоже, не останавливаются в своем стремлении к большему количеству BTC.

Наблюдая за развитием этих рыночных тенденций и регуляторных изменений, будет интересно (и, возможно, показательно) увидеть, как стратегия MicroStrategy повлияет на более широкое восприятие криптовалюты как легитимного инвестиционного направления. С их значительными владениями и ясным видением они, кажется, хорошо подготовлены к любым вызовам, которые могут возникнуть в этом постоянно меняющемся ландшафте.

Автор не владеет и не имеет доли в ценных бумагах, о которых идет речь в статье.