Какова стратегия MicroStrategy по Bitcoin?

Основная стратегия MicroStrategy заключается в агрессивном приобретении Bitcoin. С 2020 года компания перешла от фокуса на программном бизнесе к тому, чтобы стать крупнейшим корпоративным держателем Bitcoin. Этот поворот был вызван желанием обеспечить лучший способ хранения ценностей и защиту от инфляции.

Хотя этот смелый шаг оказался прибыльным — стоимость акций MicroStrategy выросла более чем в шесть раз в этом году — он также связывает финансовое состояние компании с известной волатильностью Bitcoin. Значительное падение стоимости Bitcoin может привести к существенным убыткам для MicroStrategy.

Компания использует инновационные методы финансирования, такие как облигации с нулевым купоном и эмиссия акций через банкоматы, чтобы экспоненциально увеличить свои запасы Bitcoin. Эта стратегия привела к замечательному увеличению Bitcoin на акцию на 42% в годовом исчислении.

Как включение в Nasdaq-100 влияет на MicroStrategy и крипторынок?

Включение MicroStrategy в индекс Nasdaq-100, вступающее в силу с 23 декабря, является ключевым моментом. Ожидается, что этот шаг создаст восходящее давление на цену акций, так как ETF, связанные с индексом, начнут покупать акции, привлекая больше инвесторов.

Это включение также может принести пользу более широкому крипторынку, увеличивая интерес и доверие институциональных инвесторов к Bitcoin и другим цифровым активам. Поскольку акции MicroStrategy тесно связаны с ценами Bitcoin, увеличение институционального участия может стабилизировать и повысить стоимость Bitcoin.

Тем не менее, включение несет в себе и свои риски. Значительные запасы Bitcoin в MicroStrategy могут привести к волатильности на рынке, так как его благосостояние теперь сильно зависит от колебаний цен на Bitcoin.

Каковы риски Bitcoin как основного резервного актива?

Волатильность Bitcoin представляет собой основные риски. Его цена может колебаться значительно, увеличивая потенциальные убытки во время рыночных спадов, таких как те, что наблюдались во время пандемии COVID-19. Более того, стоимость Bitcoin подвержена динамике спроса и предложения и макроэкономическим факторам, что делает его рискованным резервным активом.

Регуляторная неопределенность усложняет ситуацию. Неясный статус Bitcoin может привести к резким изменениям в регулировании, негативно влияющим на его стоимость.

Риски безопасности и хранения также являются проблемой. Bitcoin может быть потерян, если ключи уничтожены или утеряны. Кроме того, биржи и кошельки могут быть взломаны, что приведет к потере активов. Даже с профессиональными хранителями риски сохраняются.

Компании также должны учитывать риски контрагента, управления, операционные, экономические и геополитические риски. Отсутствие согласованных правил в криптопространстве может привести к убыткам в случае мошенничества или неудач в управлении. Транзакции Bitcoin необратимы, и ошибки могут привести к постоянной потере активов.

Как коррелируют акции MicroStrategy с ценой Bitcoin?

С тех пор как MicroStrategy начала крупные инвестиции в Bitcoin в августе 2020 года, корреляция между ценой акций MSTR и ценой Bitcoin значительно возросла, с коэффициентами от 0,7 до 0,9. Это означает, что цена акций MSTR тесно следует за движениями цен Bitcoin, что приводит к высокой волатильности.

Эта корреляция влияет на настроение инвесторов. Когда цены на Bitcoin растут, акции MSTR, как правило, показывают большие приросты, что повышает доверие инвесторов. Напротив, значительные падения цен на Bitcoin могут привести к резким падениям акций MSTR, что потенциально подрывает доверие.

Инвесторам необходимо учитывать волатильность цен на Bitcoin и ее влияние на акции MSTR, что может включать крупные убытки от обесценения во время спадов.

Также могут быть возможности для арбитража, позволяющие инвесторам извлечь выгоду из ценовых расхождений между акциями MSTR и Bitcoin. Например, короткая позиция по акциям MSTR с длинной позицией по Bitcoin может принести прибыль от временных расхождений в ценах.

Резюме

Стратегия MicroStrategy по Bitcoin, подчеркнутая включением в Nasdaq-100, является важным событием как для компании, так и для крипторынка. Хотя она была успешной до сих пор, стратегия несет в себе риски из-за волатильности Bitcoin, что делает необходимым для компаний тщательно оценивать такие шаги.

Автор не владеет и не имеет доли в ценных бумагах, о которых идет речь в статье.